Les fonds d’investissement à vocation générale (FIVG) jouent un rôle crucial sur les marchés financiers en permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et d’accéder à une large gamme d’actifs.
Qu’est-ce qu’un Fonds d’Investissement à Vocation Générale ?
Un fonds d’investissement à vocation générale est un type de fonds commun de placement ouvert qui collecte des fonds auprès d’investisseurs individuels et institutionnels pour les investir dans une variété d’actifs financiers tels que les actions, les obligations, les liquidités, les matières premières et d’autres instruments.
Contrairement aux fonds spécialisés qui se concentrent sur un secteur, une stratégie ou un type d’actif spécifique, les FIVG ont pour objectif de fournir une diversification étendue à leurs investisseurs en investissant dans un large éventail d’actifs.
Différence avec un OCPVM
Les FIVG font partis de la catégorie des Fonds d’Investissement Alternatif (FIA). Ce sont des fonds qui ne répondent pas aux critères OPCVM tels qu’énoncés dans la directive UCITS IV.
À ce titre, ils sont soumis à une réglementation moins stricte que les OPCVM en termes de diversification, de transparence et de reporting.
Cela est dû au fait que les FIA investissent souvent dans des actifs plus complexes et moins liquides, ce qui peut rendre la réglementation plus flexible pour s’adapter à leurs besoins.
C’est cette réglementation moins stricte qui les rends moins « sécurisant » car leur agrément est plus facile à obtenir. Les autorités agréées auront donc été moins en profondeur sur leur analyse avant leur mise sur le marché.
Fonctionnement des FIVG
Les FIVG sont gérés par des sociétés de gestion de fonds professionnelles. Ces gestionnaires prennent des décisions d’investissement en fonction de l’objectif et de la politique d’investissement du fonds.
Les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts du fonds à tout moment, généralement au prix de la valeur liquidative (VL) par part, qui est calculée quotidiennement en fonction de la valeur des actifs sous-jacents du fonds.
Avantages des FIVG
- Diversification : L’un des principaux avantages des FIVG est la diversification automatique qu’ils offrent. En effet, en investissant dans plusieurs types d’actifs, les investisseurs réduisent leur exposition aux risques spécifiques à un secteur ou à un actif particulier.
- Accessibilité : Les FIVG permettent aux investisseurs de toutes tailles d’accéder à des portefeuilles diversifiés gérés professionnellement. Ce qui serait souvent difficile à réaliser par eux-mêmes en raison de contraintes financières ou de manque de temps.
- Professionnalisme : Les gestionnaires de fonds ont l’expertise nécessaire pour prendre des décisions éclairées en matière d’investissement. Cela peut être avantageux pour les investisseurs n’ayant pas le temps ou les compétences pour gérer leurs propres portefeuilles.
Inconvénients des FIVG
- Frais : Les FIVG entraînent généralement des frais de gestion et d’autres frais associés, ce qui peut réduire les rendements nets pour les investisseurs.
- Manque de contrôle : Les investisseurs délèguent la gestion de leurs investissements aux gestionnaires de fonds. Cela signifie qu’ils n’ont pas un contrôle direct sur les décisions d’investissement.
- Performance variable : La performance d’un FIVG dépend des décisions prises par les gestionnaires de fonds. Une mauvaise gestion peut entraîner des performances médiocres.
Utilité des FIVG
Au final, les fonds d’investissement à vocation générale offrent aux investisseurs une avenue pour accéder à la diversification et à la gestion professionnelle de leurs portefeuilles.
Cependant, les investisseurs doivent peser les avantages et les inconvénients avant de décider si un FIVG correspond à leurs objectifs financiers et à leur profil de risque.
Comme pour tout investissement, il est essentiel de faire des recherches approfondies et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d’investissement.